头寸交易：驾驭长线股市交易

理解头寸交易策略的技术形态

如果您是一名意在把握一波较长时间的涨势（长趋势）的交易者，就很可能会希望尽早入场。这就是为什么头寸交易中最流行的形态是“长基础”（即长线交易区间）的突破。

尽管突破可能会在不同的时间周期上出现，但时间周期对头寸交易者有着特别的重要性。

例1

例如，2021年9月TSLA（特斯拉）在经历了长时间的区间交易后，出现了重大突破。在突破走高之前，该股在4月和10月之间的一个非常宽的区间内盘整，花了6个月的时间才完成该形态。突破后，TSLA的股票上涨超50%，创下新高。

例2

美国制药公司礼来（LLY）是另一个 "基本形态 "的例子。在强劲基本面的推动下，它多次建立了宽泛的交易区间。第三个区间在2023年5月被大幅突破，之后LLY的价格上涨了60%以上。

在股市中，不同的情景通常指向看涨的突破性市场趋势。但是，有些股票可能会形成一个底部并向下突破。股票也可能下跌，但看跌市场趋势的作用通常不同。

看涨形态的形成需要较长的时间，这就给了交易者充足的准备时间。对于看跌市场，情况则会加速。

在做出交易决策或规划交易策略时，您必须把看涨市场看作是在爬梯子，一步一步往上爬。相比之下，熊市就像在电梯井中快速下降。一般来说，熊市更适合波段交易者或日间交易者，但有些股票仍然提供了参与长期熊市趋势的机会。

熊市形态通常涉及一些经典的反转图表形态，如头肩底和双顶。

例3

英特尔公司的股票（INTC）就是一个典型的头寸交易看跌形态。它形成了一个巨大的头肩底形态，并在2022年6月被打破。这一看跌趋势一直持续到2022年10月，导致股价下跌了约四个月。在这段漫长的时间里，股价下跌了40%以上。对于各位交易者来说，保持空头头寸可能是个好机会，尤其是在搭配另一笔多头交易的情况下。

头寸交易者如何管理交易

头寸交易者可能会发现，进入交易的过程各不相同。

市场走势并不总是快速或单向的。相反，市场波动会出现脉冲和修正。这里的经验法则是，等到修正峰值出现后，再将止损调整到该峰值上方，止损距离应等于ATR值的两倍。

以上文提到的INTC交易为例。第一个修正峰值出现在38.82美元。您必须将移动止损单设为41.99 美元（ATR值（1.36 美元）的两倍）。尽管价格在初始峰值上方又形成了一个修正峰值，但止损并未被再次触及。

最后，这笔交易可以在28.85美元左右平仓，每股潜在利润为14美元，初始风险为每股3.14美元，盈亏比几乎为5/1。

股票交易的基本面分析

交易股票时需要考虑很多因素，但有一个关键指标您必须关注，那就是每股收益（EPS）。这一指标显示了公司长期盈利和增加收入的能力。

每股收益（EPS）是一项基本的财务指标，能为了解公司的盈利能力和财务业绩提供宝贵的信息，是投资者和分析师评估一只股票的吸引力的关键指标。

计算每股收益

计算每股收益的方法是用公司净利润除以已发行股票总数。计算公式如下

EPS =（净利润/流通股数量）

基本上，如果公司的盈利能力逐季持续上升，其股票通常会被对冲基金列入买入名单，从而导致对该股票的需求增加。

例如，如果您查看TSLA股票的季度每股盈利预测，就会发现未来几个季度的预测都在稳步增长。

这并不一定意味着您应该买入，但这是一个积极的指标，增加了成功突破上升趋势的机会。

股票头寸交易小结

• 头寸交易者可能会需要等待长期盘整被打破，然后相对较早地进入可能持续数月的交易。
• 头寸管理至关重要，因为市场很少直线上升或下降。资产价格通常会形成经典的脉冲修正阶段。
• 头寸交易者以基本面指标（如每股收益或类似指标）支持其技术面观点，以提高成功概率。